1896-1903 között Ybl Miklós és Hauszmann Alajos tervei alapján kibővítették. Mai szintje alatt tárták fel a középkori és reneszánsz palota maradványait a XIII-XV. századból. A palotát körülvevő középkori erődrendszert 1951-1954-ben állították helyre.
A Budavári Palota lett Budapest egyik legjelentősebb kulturális és turisztikai központja. A palota épületében a Magyar Nemzeti Galéria, Budapesti Történeti Múzeum és az 1985-ben beköltözött Országos Széchenyi Könyvtár csalogatja a kultúrára éhes látogatókat. A palota Savoyai terasza nyaranta és ősszel legendás hírű, többnapos fesztiválok színtere.